承德钒钛股票600357股市行情分析点评（恒泰证券）

具有三季度预增概念的黑马－－承德钒钛（600357），全球的“钒老大”，三季度业绩极具想象空间，值得我们重点关注。

　　一、公司处于快速成长期

　　有色金属板块经过今期的调整之后，今日已经有了止跌迹象，江西铜业涨停，中金岭南、东方坦业也有不俗的表现……该板块经过充分调整后，短期内有望整体爆发！

　　目前承德钒钛公司是国内第二大钒生产企业，未来随着项目的投产，将成为年产钒渣35 万吨，钒产品3 万吨以上的全球最大的钒生产基地，公司的发展面临国内钒行业发展的良好机遇。06 年公司钢产量275 万吨，目前公司已经具备500万吨钢、钢材的生产能力，按照规划，350 万吨钢、350 万吨热轧项目将于08 年6 月投产。

　　二、新上线项目拓展三季度业绩想象空间！

　　承德钒钛（600357）今年上半年分别完成营业收入、利润总额和净利润64.2亿元、3.02亿元和1.98亿元，分别同比增长48%、13%和26%。实现每股收益0.20元。其中二季度单季盈利达到0.14元/股。

　　上半年公司遇到的最大困难是 2500m3 高炉等新上线项目由于首次采取世界最大的冶炼钒钛磁铁矿高炉冶炼设备和工艺，调试期较长，造成产量没有完成计划，成本大幅增加，影响了公司上半年利润。对此，公司一方面集中精力组织人员进行技术攻关，促使新上线项目尽早达产达效；另一方面继续大力推进挖潜增效、节能降耗；同时加强采购和营销管理，以市场为导向及时调整购销策略，进一步提高经营环节的效益。

　　经过承德钒钛公司的努力，到 2007 年 6 月，新上线项目运行已经基本稳定，生产顺利。下半年，承德钒钛公司将力保整个生产系统处于高产顺行的运行状态，努力完成年初制订的生产经营计划。这也就意味着三季度开始公司的利润将比上半年出现增长！这也让公司的三季度业绩充满了想象的空间。

　　三、强大的资源保障

　　承德地区拥有丰富的钒钛磁铁矿资源，意味着这里不仅拥有着丰富的铁矿资源，更拥有了丰富的钒、钛资源。过去几年中，为了保护承德地区的钒钛资源，承德政府加大了对承德地区的勘探力度，目前已经探明储量80 亿吨以上，估计实际储量在100 亿吨以上，从而超过攀西地区。承德地区06 年共生产钒钛铁精粉2700 多万吨，预计07 年产量将超过3000万吨。河北省、承德市两级政府已有了较为明确的政策，鼓励承钢实施产品结构调整，扶持承钢综合开发利用钒铁矿，采取了多种措施保障承钢集团对钒钛磁铁矿资源的控制：规定新探明的矿藏都归承钢或由承钢主导开发，而在地区新建矿厂必须与承钢集团合作。政府设置的这道门槛给了公司充裕的资源保障。

　　二级市场上，承德钒钛股票在近期调整已到位，股价在20日均线处获得有效支撑，随着三季度预增行情的来临以及有色行业的整体走稳，该股有望在近期随时爆发，建议重点关注。